「实盘周报」走出独立行情之后,A股本周会继续大涨吗

股票分析作者:nixiang日期:1月前点击:17

市场概述

回顾上周过去的5个交易日,其实发生了很多大事。

比如,美联储加息75BP,美股周一和周四两次跳空大跌,跌幅均超过4%。

这些消息看上去都是大事不妙,赤裸裸的利空,每一个都会对A股造成“毁灭性”打击。

但是,A股却逆着全球大势,在无任何显著利好消息的情况下,顶着美股下跌阴霾,一次次走出了V型反转的独立行情。

不过,从反弹的角度来看,未来A股连续大涨确实缺乏动能,目前更多的像是针对4月超跌情绪上的修复。

我们截取几个比较重要的数据来分析。

距离6月份结束还剩10天,但新发权益类基金的占比仍在进一步走低至0.23%,而新发债券基金占比已经高达97.03%,市场增量资金较为低迷。

2. A股总市值增量在放缓,如果转成净流出,反弹趋势可能改变。

3.7月份将迎来科创板成立3年以来单月最大股数的解禁潮,涉及流通股份共计105.34亿,而这对于成长风格相关板块无疑有较大的压制。

综上所述,从短期来看,支撑市场持续反弹的理由越来越少,解禁潮却越来越近,在基本面没有显著改善,且无重大利好的情况下,连续三周反弹的可能性进一步变小。

从长期来看,我们的观点和此前一致,当前仍然是A股长期拐点的关键时期,要布局就趁现在,特别是参与定投的朋友,一定要严守纪律,在市场底部多积累份额,现在才是长期最容易赚钱的点位。

以上为上周市场复盘,接下来为所有主理人观点汇总,有需要的可以自行查看。

主理人观点概述

全明星主理人:

基金“回血”显著,基民仍应淡定对待

灵活主理人:

继续参与抗通胀概念、后疫情概念、成长赛道的轮动行情

进取主理人:

“天量”之后或见“天价”,但市场已进入反弹尾端,建议控制仓位

稳健主理人:

国内经济回暖在路上,叠加美联储大幅度加息,债市行情持续波动

价值主理人:

在市场底部,任何理由都能成为上涨的理由

上周表现最好的为全明星主理人的全明星实盘,单周实盘收益为2.26%,今年以来收益为-14.31%,成立以来收益为34.10%。

全明星主理人:

基金“回血”显著,基民仍应淡定对待

上周实盘收益为2.26%,今年以来收益为-14.31%,成立以来收益为34.10%。

基金经理分析:本周并无明星或新锐基金经理发声,从其他言论来看,经过本周的独立行情后,市场情绪进一步回暖,对于后市乐观的言论也越加密集。与此同时,在本轮反弹中,很多基金回血“显著”,部分产品近期涨幅甚至已超50%。而在本主理人看来,基民仍应淡定对待短期行情,不必过于在意。基金投资更多还是看谁心态更好、看谁玩的更久。本周新能源虽然出现调整,但又再度有亮眼表现,全明星实盘中的新能源主题基金经理郑泽鸿管理的产品取得超过7%的收益,最近一个月涨幅超过20%。

投资策略:正如我们一直强调的,基金投资最好的状态就是细水长流,这也是我们实盘打造全明星组合的初衷,坚定的长期持有,才能获得较为丰厚的收益。

灵活主理人:

继续参与抗通胀概念、后疫情概念、成长赛道的轮动行情

上周实盘收益为1.39%,今年以来收益为-4.25%,成立以来收益为49.76%。

投资策略:下周继续半仓滚动,依然看这几个方向:通货膨胀概念中的资源类、农林渔牧板块;后疫情概念中的消费、旅游航空酒店等板块;以芯片、医疗、信息、高端制造业为主的科创板。

进取主理人:

“天量”之后或见“天价”,但市场已进入反弹尾端,建议控制仓位

上周实盘收益为0.21%,今年以来收益为-20.20%,成立以来收益为18.15%。

市场分析:本周A股再次走出独立行情,三大指数放量上涨,再度刷新了本轮反弹以来的新高。北向资金本周净买入174.04亿元,虽较上周净买入额有大幅消减之势,但仍是市场做多意愿的代表。综合来看,在美联储加息背景下,A股延续了反弹的势头,周三更是放出了近期的”天量“成交量,说明目前场内投资者仍保持着较高的投资热情,但我认为本周市场的赚钱效应有所下降,整体的轮动较快,更多呈现的是反弹尾端的补涨行情,建议投资者谨慎乐观。

投资策略:

短期来说,我认为市场或有2种演绎方式:

1. ”天量“之后或还有”天价“,市场或再次冲击前高3358点,但创出新高后,有宽幅震荡整理需求。

2. 前高3358点就是本轮反弹的高点,市场已开启相对较长的窄幅震荡周期。

当然,中期我仍然战略看多,在宏观层面没有特殊事件扰动的前提下,出现震荡整理,仍可坚定信心,积极布局,建议持续关注:

景气度较高的:汽车产业链(锂矿,锂电,汽车零部件,汽车电子,整车),科创大科技(半导体,软件服务,消费电子),风光大基地(光伏,风电,储能)

下半年胜率较高的:消费(家电,白酒,食品,旅游零售),医疗,恒生科技

政策扶持:新基建(智能电网,云计算,特高压)

稳健主理人:

国内经济回暖在路上,叠加美联储大幅度加息,债市行情持续波动

上周实盘收益为0.16%,今年以来收益为-3.49%,成立以来收益为16.87%。

宏观经济:5月经济数据迎来改善,全国规模以上工业增加值同比增长0.7%,服务业生产指数降幅比上月收窄1个百分点,社会消费品零售总额降幅比上月也收窄4.4个百分点。但是,地产方面仍较为乏力,前5月全国房地产开发投资同比下降4%,商品房销售面积下降23.6%,商品房销售额下降31.5%,房地产开发企业到位资金同比下降25.8%,降幅相比1-4月有所扩大。

资金面:6月15日,央行开展2000亿元MLF操作和100亿元7天期公开市场逆回购操作。短期来看,货币政策有望保持宽松状态,这将为债市提供一定安全边际。但也需注意,随着全球加息潮、国内经济出现转暖迹象,政策利率调低的概率较小。

海外市场:美联储加息75个基点,这是1994年来最大幅度的加息,英国也加息25个基点至1.25%,创2009年1月以来新高。加息潮导致全球债市承压,也增加了投资者对国内债市后续行情的担忧。

债市行情:本周10年期国债到期收益率仍处于2.80%下方,债市在震荡中略有上涨,后续经济基本面回暖、政策利率下降空间缩小或制约债市行情。

价值主理人:

在市场底部,任何理由都能成为上涨的理由

上周实盘收益为-1.75%,今年以来收益为-9.06%,成立以来收益为-15.83%。

宏观层面:当前阶段最大利好还是货币的利好,叠加股市处于历史底部,短期可能有反复,但长周期是最好的布局位置。

行业层面:“稳增长”在持续发力,包括基建、新基建、地产龙头、航空、 必选消费、家用电器等都有反馈,“困境反转”继续演绎,企业仍然有极高配置价值,农业、传统能源板块在国际形势的推动下应该持续关注。

投资策略:实盘会将仓位继续保持在95%左右,主要方向聚焦于稳增长相关板块,如基建、地产龙头和产业链、互联网、必选消费和农业(或商品),光伏等新基建板块作为进攻仓位少量配置。

风险提示:基金投资有风险,投资需谨慎。本文中的任何观点、分析及预测仅供参考,不构成对阅读者任何形式的投资建议。

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