超10只汽车股涨停!在强有力的政策刺激下,复苏的“快节奏”正在到来。

股票分析作者:nixiang日期:2月前点击:13

来源:风

《红周刊》注意到,近期财报数据显示,部分汽车经销商库存增加。例如,汽车贸易商国机集团2022年第一季度的库存为52.55亿元,比2021年底的35.41亿元增加了17.14亿元。对于一季度库存增加的原因,红周刊以普通投资者的身份致电国机集团。对方董秘办相关负责人表示,受疫情和车市整体环境影响,库存有所增加。针对这一现象,易车研究院院长周丽君在接受《红周刊》采访时表示,“目前经销商比较困难。大家都是泥菩萨过江,生存状况堪忧。”

在经历了4月份的巨大困局后,5月份以来的数据显示车市有所回暖。《红周刊》注意到,根据乘联会发布的5月上半月汽车零售和批发数据,5月上半月,全国乘用车市场零售48.4万辆,环比增长27%;全国乘用车批发企业45.8万家,环比增长29%。

一位深圳汽车经销商内部人士告诉《红周刊》,“目前的疫情对我们的汽车销售有一些影响,但如果下半年再推进一些补贴和促销政策,全年可能还不错。”

根据《红周刊》查阅的Wind数据,4月份汽车需求分项指数、进店分项指数、购买分项指数都在增长。(参见图2)。这意味着市场的购车需求实际上还在上升。

图2汽车消费指数

数据来源:风

车企对刺激政策的提振效果持乐观态度。

《红周刊》调查显示,车企供应链复产进度乐观,销售端正在持续复苏。此外,随着刺激汽车消费政策的密集出台,车企对行业复苏“积极乐观”。

对于产销状况,红周刊在5月下旬以普通投资者的身份致电长城汽车。对方董秘办相关负责人表示,目前疫情影响还是有的,生产节奏还是以两班倒为主。随着后续零配件供应和运输的恢复,生产节奏应该会逐步回归三班倒。“销售方面的问题不是特别大。之前疫情严重的时候,虽然很多城市都关门了,但是我们也会引导这些城市的经销商做线上销售。这些线上订单也可以在后续转化为实际订单。”

《红周刊》注意到,长城汽车今年4月销售汽车33.72万辆,比去年同期下降21.67%。

该公司今年的销售目标是190万辆,这意味着后期需要销售156万辆。但长城汽车表示仍将挑战190万台的销售目标,并认为第二季度芯片二次供应的发展和疫情的好转是重要的有利因素。

《红周刊》也致电广汽集团,其董秘办相关负责人表示,经营情况正在好转。“首先,从供应链的角度来看,因为我们华东地区的供应商很多,在(疫情)严重的时候有些供应商停产了,4月份又有一部分开始恢复生产。供应链的现状一直在改善。”“从目前的销售端来看,已经比4月份好了很多,但还没有完全恢复到疫情前的状态。因为现在有些地方复工的条件更严格了。”

在《红周刊》的调查中,有经销商表示,现在部分车型“很重”,不会因为零部件问题影响发货。《红周刊》致电天津一家长城汽车4S店,其销售人员表示,主力车型(哈弗h6)销量很快,有现车。对于一些需要预订的车辆,大概需要10天或者半个月才能拿到车辆。其表示,因为h6是公司目前的主力机型,所以会优先生产芯片和零部件,所以不会有零部件短缺的困扰。

《红周刊》致电长春一家吉利汽车经销商时表示,“我在送车,现在很忙。”《红周刊》问某款的销量,说最近买的人比疫情前多。

除了车企正常的产销恢复,政策的刺激更受外界关注。《红周刊》注意到,近期,刺激汽车消费的政策密集出台,如上海、深圳、长春、青岛等地。此外,多年后,中央提出减免部分乘用车购置税600亿元。5月31日,购置税减免细则公布。次日,受此刺激,汽车板块上涨3%,海马汽车、英利汽车、渤海汽车等超10只汽车股涨停。

对于购置税减免政策,车企较为乐观。长城汽车对《红周刊》表示,“刺激政策肯定会有拉动作用。”广汽集团表示,“因为力度大,会对市场整体有促进作用。”

预期的传统燃料和新能源汽车

复苏的步伐完全不同。

对于政策刺激的效果,周丽君有不同的看法。他指出,“一般来说,如果刺激政策减少600亿元,理论上更容易受到政策的影响。不过我觉得车市的促进效果还有待商榷。因为10年前的2009年,国家出台了一系列刺激政策,比如购置税减半、汽车下乡、节能补贴、以旧换新等等。然而,由于2008年是金融危机,随着2009年这一系列政策的出台,汽车销量立即得到提振。当年,中国汽车销量突破1000万辆,成为全球最大的汽车市场。但是现在很多消费者换车,这些消费者会买价格更高的车。这意味着目前对汽车市场的刺激可能没有10年前那么强烈。”

周丽君说,“居民消费能力的下降令人担忧。我觉得疫情对车市的影响可能至少需要半年或者一年才能恢复。这也意味着未来一两年中国汽车的销量可能会处于较低水平。"

此外,燃油车和新能源车的复苏节奏预计会有很大不同。真锂研究创始人兼总裁莫克告诉《红周刊》,“传统燃油动力汽车最坏的时期还远没有结束,接下来可能会变得更糟。但相对来说,因为行业转型和电动化的趋势已经形成,新能源汽车还会继续完善。”

在可比看来,造车新势力,一些新能源汽车转型节奏快、机制灵活的车企相对更值得关注。“比如造车新势力,尤其是韦小立,不受传统车企思维的束缚。在未来电动车的发展中,我认为更需要依靠它们来颠覆整个汽车行业的传统思维模式和行为方式,让新能源汽车走自己的路。所以,魏小丽未来的表现值得期待。”

“另外,转型电动化的传统车企中,比亚迪目前做的最好,因为它有电池的优势。其他机制相对灵活的传统主机厂,如广汽,单独经营新能源汽车业务(单独广汽鄂安),进行市场化运作,未来可能上市。长城、吉利等民营企业在企业机制、新能源布局等方面也相对有优势。”莫向《红周刊》分析指出。

不过,对智能汽车有深入研究的金鑫核心竞争力基金经理杨超告诉《红周刊》,“一些传统车企对新能源汽车的重视程度仍然不够,或者相互竞争。这些传统车企一旦下定决心发展新能源汽车和智能汽车,就能延续在渠道和品牌上的优势。目前也有传统车企与自动驾驶龙头企业合作。那些传统车企如果能及时转型,抓住电动化向智能化发展的机遇,也是大有可为的。”

(文中提到的个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

  

【心动】欢迎喜欢和评论,在评论区相约!

下一篇       上一篇