胡睿汽车模具股份有限公司公开发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告

深证作者:nixiang日期:2月前点击:9

股票简称:胡睿模具股票代码:002997

2002年十一月

一、募集资金使用计划

本次发行可转换公司债券募集资金总额预计不超过4.398亿元(含4.398亿元)。扣除发行费用后,募集资金净额拟投资于以下项目:

如果本次发行实际募集资金(扣除发行费用后)少于拟投入的资金总额,公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用,不足部分以自筹解决。本次可转换公司债券发行募集资金到位前,若公司先以自有资金投入上述项目建设,公司将在资金到位后按照相关法律法规规定的程序置换募集资金。在募集资金最终投资项目范围内(以相关主管部门备案文件为准),公司董事会可根据项目实际需要对上述项目的募集资金顺序和金额进行适当调整。

二、募集资金投资项目的背景。

(1)国家产业政策的大力支持

近年来,国家一系列产业政策为智能制造及相关产业的发展构建了良好的政策环境。国家发改委等五部委发布《高技术产业化重点领域指南(2011)》指出,优先发展的高技术产业化重点领域包括先进制造领域的关键机械基础零部件,包括汽车覆盖件模具、多功能级进模等。《中国制造2025》明确提出推进信息化和工业化深度融合,把智能制造作为深度融合的主攻方向。推进生产过程智能化,培育新型生产方式,全面提升企业R&D、生产、管理、服务的智能化水平;模具行业“十三五”规划提出,要重点发展制造业技术发展和转型升级所需的中高档模具。2020年国内模具市场容量预计为2500亿元,国内市场国产模具自配率将达到90%以上。工信部等两部委发布的《智能制造发展规划(2016-2020年)》提出,要把发展智能制造作为一项长期的战略任务。目标是到2020年,智能制造发展基础和支撑能力显著增强,传统制造业重点领域基本实现数字化制造。有条件、有基础的重点行业智能化改造取得重大进展。

(2)汽车新能源趋势不可逆转,带动模具行业业务发展。

汽车模具工业的发展与汽车工业的发展密切相关。随着能源和环境的双重危机日益严重,全球主要经济体,包括美国、荷兰、挪威、德国、法国、英国、中国等。,都制定了自己的新能源汽车发展规划,有的国家甚至提出了禁止销售传统燃油汽车的时间点。全球汽车工业的新能源趋势不可逆转。全球新能源汽车产业已经从以特斯拉为首的少数参与者升级为奔驰、宝马、福特、丰田、通用等全球汽车巨头,全球汽车新能源发展趋势不可逆转。工信部公布的《汽车工业经济运行》系列数据显示,我国新能源汽车销量从2013年的1.8万辆增长到2020年的136.7万辆,年均复合增长率(CAGR)为85.63%。同时,根据国务院发布的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》公布的数据,新能源汽车销量增长至2万辆。新能源汽车销量已经达到新能源汽车总销量的20%左右。预计未来几年新能源汽车产量仍将保持高速增长。

新能源汽车的异军突起,带动了上游汽车模具行业的发展。近年来,公司新能源汽车模具合同订单大幅增加。本次募投项目将有助于公司抓住新能源发展机遇,扩大生产规模,满足行业发展需求,稳固行业地位。

(三)汽车轻量化技术的可持续发展

随着环保节能的迫切需要,燃油汽车需要降低油耗,减少尾气,提高效率;新能源电动汽车需要降低功耗、降低质量、增加续航里程来提高竞争力。汽车轻量化技术一直是汽车工业的重点研究领域。先进材料的使用可以在保证汽车安全性和性能的同时减轻车身重量,从而达到节油的效果。因此,使用轻质材料可以大大提高汽车的能源效率。根据美国能源部公布的数据,汽车总重量每减少10%,就会节省6%-8%的燃油。通过增加使用高强度钢、镁合金、铝合金、碳纤维等高分子复合材料,可以大大提高。短期内,用高强度钢、铝、玻璃钢代替重钢,可以使车身整体重量减轻10%-60%。据美国汽车研究中心预测,铝合金在汽车中的综合占比将从2020年的13%上升到2040年的26%。

汽车轻量化设计是汽车工业的发展趋势,汽车轻量化的标志之一是车身板件的更新,这直接带动了模具在新材料车身上的应用。轻质材料,如铝板、高强度钢板等,相比传统钢板厚度增加,回弹能力更强,也对用于加工新材料的模具产品提出了更高的要求。在冲压调试这类模具产品的过程中,模具厂家需要使用大吨位的冲压设备来保证模具的质量。新材料汽车车身的应用不仅对汽车模具质量提出了更高的要求,也对大吨位冲压设备提出了巨大的需求。在此背景下,公司迫切需要引进新的生产线来满足下游市场的需求。

三。本次募集资金投资项目的必要性分析

(1)扩大模具生产能力,满足市场需求快速增长的需要。

由于巨大的市场需求,中国已经连续几年成为全球最大的汽车生产国和销售国。根据中国汽车工业协会公布的数据,2020年全球生产汽车7762万辆,其中中国生产2522万辆,占全球总产量的32%。国内汽车工业的持续增长带动了汽车冲压模具的持续增长。

随着国内高端装备制造技术的提高,大型精密覆盖件模具等高附加值的汽车车身覆盖件冲压模具由进口转向国产。同时,一些大型精密面板模具已经走出国门,实现海外销售。目前,国内汽车车身覆盖件冲压模具制造业面临的不仅仅是需求旺盛的国内市场,更是随着中国整体装备制造能力的提升,面向全球的销售和服务。

近年来,随着公司业务规模的快速增长,生产加工设备产能利用率不断提高,公司在车身覆盖件冲压模具业务中自有生产设备产能利用率趋于饱和。现有设备独立生产已经不能满足订单交付时间周期的要求。

该项目的建设是为了满足公司在未来几年行业需求快速增长过程中的需求,抓住发展机遇,获得和交付更多订单,在稳步提高国内市场销售份额的基础上实现海外市场的快速增长,为公司不断扩大业务规模奠定基础。因此,该项目的建设是为了提高车身覆盖件(钢板、铝板)冲压模具和新能源电池系统组件智能制造的生产能力,满足市场需求快速增长和智能制造的需要。

(2)提高模具制造核心工序的自控率,更好的保证交货周期和质量要求。

随着近年来业务规模的不断增长,公司在自有设备生产能力不足的前提下,通过自主生产、整体订单承包、部分工艺外包和设备租赁等多元化生产模式相结合的方式满足订单交付。虽然整体订单承包、部分流程外包的生产模式可以暂时缓解公司订单增长与自有设备产能不足的矛盾,但这两种生产模式在产品制造周期和产品流程质量控制、独立生产等方面还是有差距的。从最大限度保证产品及时交付率和产品质量水平的角度来看,整体订单承包、部分流程外包的生产模式只是对公司产能的阶段性补充,并非长久之计。租赁设备的生产方式虽然解决了产品质量高度可控的问题,但公司对租赁设备没有产权,因此在小规模技术改造以更好地应用于公司生产方面没有绝对的自主权,会在一定程度上影响产品升级和技术创新。

本项目的建设将建设新的智能制造工厂和配套的自动化生产设备。一方面,将以往整单外包和部分工序外包中相对关键的工序完全自制,进一步缩短产品制造周期,提高产品质量,同时降低外包加工成本和费用;另一方面,将进一步解决部分设备租赁带来的核心设备工艺升级的自主性问题,可以根据下游产业发展需求,对核心设备进行更大程度的改造以满足发展需求。因此,本项目的建设是为了提高模具核心技术的自制率,更好地保证生产周期和质量。

(3)提高核心装备的整体创新率和智能技术的创新应用,以提升生产加工的综合实力。

汽车车身覆盖件模具的生产要求随着下游汽车制造商对精度、质量提升、材料更新等因素的要求而不断升级,其中最核心的因素是下游汽车制造商对模具精度、质量和周期的要求越来越高。目前公司的模具加工主要分为粗加工、半精加工、精加工三个加工阶段,其中最核心的阶段是精加工,精加工直接决定了模具的精度。公司根据长期实践经验,对不同工序的设备进行了匹配,根据设备性能和创新率对加工工序的精度要求进行排序,在保证各加工阶段精度要求的前提下,尽可能控制设备折旧成本。对于部分核心设备,公司通过更换核心部件来维持其加工性能,但随着设备使用寿命的增加,稳定性下降,综合性能下,仅通过更换核心部件难以持续稳定满足既定的精度和周期要求。同时,由于精度和周期要求的不断提高,生产设备的整体成新率必须及时提高。只有采购新的加工设备,才能满足客户下单前的验厂要求,保证与客户的长期稳定合作和潜在客户的顺利发展。

本项目通过新建智能制造工厂及配套自动化设备,一方面提升公司加工设备的精度、柔性等性能,以满足汽车制造业对汽车大型精密覆盖件模具精度、质量和周期的持续提升要求;另一方面,通过购置新厂房及配套自动化设备,使公司加工设备保持较好的状态,并通过智能技术的创新和应用,提高设备整体效率,降低单位制造成本,确保公司出厂检验顺利通过,提升公司产品的综合竞争力;因此,本项目的建设是出于提高生产设备整体成新率、创新应用智能技术、提升公司生产加工综合实力的需要。

四。本次募集资金投资项目的可行性分析

(1)汽车产量增长和车型多样化趋势明显,为本项目的实施提供了市场基础。

汽车车身覆盖件冲压模具的市场需求主要来自两种直接驱动因素。一方面,汽车企业需要不断推出新车型,以满足市场对汽车消费的需求,促进车身覆盖件冲压模具市场的可持续发展。另一方面,国际国内经济的持续发展和汽车产销量的持续增长,直接带动汽车制造业增加新车型,促进车身覆盖件冲压模具需求的持续增长。

根据中国汽车工业协会公布的数据,全球汽车产量从2011年的8010万辆增长到2019年的9178万辆(受疫情和芯片影响,2020年为7762万辆),年复合增长率(CAGR)为1.52%,全球汽车产量保持稳定增长;中国汽车产量从2011年的1840万辆增长到2019年的2572万辆(受疫情和芯片影响,2020年为2522万辆),年复合增长率(CAGR)为3.79%。过去十年,中国汽车产量超过全球平均水平,并保持稳定增长。同时,随着国内人均GDP的增长和消费能力的不断增强,未来中国汽车产业还有很大的发展空间。

随着新兴市场的崛起,消费群体的不断扩大,汽车厂商之间的竞争也越来越激烈,为了满足各个群体对汽车车型的差异化需求,汽车厂商在不断加速新车型的同时,也加快了对经典车型的改款步伐。公开资料显示,新车型的研发周期从原来的4年缩短至1-3年,改款车型从原来的6-24个月缩短至4-15个月。汽车车型的不断丰富,直接推动了汽车制造企业对汽车模具,尤其是汽车覆盖件模具的需求。因此,汽车产量的增长和新车型的多样化趋势为本项目的实施提供了市场基础,也是本项目顺利实施的重要保证。

(2)汽车模具制造从海外转移到国内,为本项目的区域发展趋势奠定了基础。

汽车车身覆盖件模具制造业作为汽车制造业的配套服务业,与地区汽车产量有很强的相关性。随着欧美发达国家国内汽车市场逐渐饱和,主流汽车厂商逐渐将产能转移到新兴市场。在过去的十年里,中国经历了一个快速增长的过程,成为全球汽车制造业增长最快的区域市场之一。与此同时,国内汽车车身覆盖件模具制造业取得了快速发展和壮大。

汽车覆盖件模具制造是汽车模具制造中的一个难点。它不仅是技术密集型产业,也是资本密集型和技能密集型产业。随着国内汽车制造业的发展和成熟,以及国内装备制造水平的不断提高,国内汽车车身覆盖件模具制造水平已具备与世界先进水平竞争的能力,尤其是在大型精密覆盖件模具方面。同时在综合成本和交付周期上有明显的竞争优势。近年来,公司的海外销售份额不断增加,这也表明国内汽车车身覆盖件模具在国际市场上得到广泛认可。

在全球分工和产业整合的背景下,中国依靠综合成本和提前期优势承接海外汽车模具制造业转移,已经成为未来几年可以预见的趋势。因此,汽车车身覆盖件模具制造从海外向国内转移为本项目的实施提供了区域发展趋势的基础,是本项目顺利实施的重要保障之一。

(3)公司积累了大量的高端优质客户,为项目的实施提供了销售渠道基础。

公司一直非常重视客户的发展和积累,非常重视客户需求响应和服务效果。通过长期努力,目前公司已与世界各地的汽车制造企业建立了业务合作关系,包括路虎捷豹、保时捷、奥迪、奔驰、林肯等豪华品牌,福特、大众、本田、日产、菲亚特克莱斯勒、三菱、SAIC、一汽、东风、广汽等全球主流品牌。在新能源领域,公司的客户群体包括蔚来、理想、小鹏、北汽蓝谷、广汽阿亚恩、奇瑞新能源、长城新能源系列、吉利新能源系列,以及北美某全球知名新能源品牌。同时,产品远销美国、日本、德国、澳大利亚、巴西、印度、越南、俄罗斯、泰国、西班牙、土耳其等10多个国家,从品牌和区域层面形成全球销售渠道和网络布局。而品牌和区域网络布局为项目建成后产能的顺利消化和扩张提供了渠道基础,是本项目顺利实施的重要前提之一。

(四)公司掌握了大型精密覆盖件模具的核心技术,为项目实施提供了技术基础。

公司冲压模具业务大致经历了车身结构模具、车身覆盖件模具、轻量化车身覆盖件模具三个发展阶段。通过长期持续的R&D投入、技术积累和攻关,逐步形成了系统的具有自主创新能力和自主知识产权的模具核心技术体系。

在传统车身覆盖件模具方面,公司通过集成化、智能化的全方位(从车身数字化模型到模具产品再到轻量化白车身)汽车模具快速设计、高速高精度加工、数字化虚拟合模技术,开发出C级汽车覆盖件模具。表面质量审核等级为1.0级(高档轿车表面质量最高等级要求),符合率达95%以上,满足高档轿车外覆盖件模具验收标准,大大缩短了模具开发时间。

在轻量化汽车车身覆盖件模具方面,公司结合CAE闭环验证、精细模具型面设计和虚拟合模技术,攻克了铝合金在冲压过程中的开裂、起皱和回弹问题,掌握了铝合金覆盖件成形技术,开发了全铝汽车车身成形设备,并应用于捷豹XFL、路虎极光、北美福特猛禽等高端汽车。

掌握核心技术保证了产品技术的优质稳定生产,为产品提供了技术竞争优势,是本项目顺利实施的重要保障之一。

(5)规范的管理体系为项目的顺利实施提供了支持。

公司建立了完善的管理体系,在产品技术研发管理、公司流程管理和全面质量管理方面积累了丰富的经验,具有快速的组织反应能力。公司管理人员具有多年R&D管理经验,生产和销售汽车冲压模具、检具和焊接自动化生产线,具有丰富的行业运营经验。管理团队规范的管理制度和丰富的行业运作经验能够支持募集资金投资项目的实施和运作。

动词 (verb的缩写)募集资金投资项目的详细情况。

1.项目概述

本项目拟在安徽省芜湖经济技术开发区购买的土地上建设新能源汽车轻量化车身及关键零部件精密成型装备智能工厂建设项目(一期)。该项目由胡睿模具公司实施。本项目总投资43,980万元,计划使用募集资金43,980万元。项目全面投产后,将形成年产288套轻量化车身板件的生产能力和新能源、三大动力系统铝板模具智能制造能力。

2、项目投资预算及效益

本项目总投资43980万元,其中建设资金39092万元,流动资金4888万元。详情如下:

本项目建设期预计为24个月,预计达产后,本项目年均销售收入和净利润分别可达44631万元和6388.71万元,具有良好的发展前景和盈利能力。

3.项目审批事项及进展

截至本计划签署日,该项目的备案等手续正在办理中。

不及物动词本次发行对公司经营、管理和财务状况的影响

(一)对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目聚焦公司主营业务,符合国家相关产业政策和公司未来整体战略发展方向,有利于进一步拓展公司业务,巩固和发展公司在行业内的竞争优势,具有良好的市场发展前景和经济效益。

公司面向新能源和三大动力系统的轻量化车身板件和铝板模具的智能制造能力将得到提升,有利于公司抓住市场机遇,扩大市场份额,巩固市场地位。同时,通过跟进最新的市场需求,符合下游汽车智能制造的未来发展方向,有利于提高公司整体竞争实力和抗风险能力,保持和巩固公司在汽车模具行业的市场领先地位,符合公司长远发展需求和股东利益。

(2)对公司财务状况的影响

本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模,进一步增强公司的资本实力,有助于提高公司的抗风险能力。本次发行募集资金到位后,募集资金投资项目建成投产并产生效益尚需一定时间。如果发生债转股,短期内公司净资产收益率和每股收益可能下降;但募集资金投资项目投产后,随着项目效益的逐步显现,公司规模扩张和利润增长将逐步实现,经营活动现金流入将逐步增加,净资产收益率和每股收益将得到提高,公司的核心竞争力、行业影响力和可持续发展能力将得到增强。

七。募集资金投资项目可行性结论

综上所述,公司公开发行可转换公司债券所募集的投资项目符合国家相关产业政策和公司未来总体战略发展方向,具有良好的市场发展前景和经济效益,有利于增强公司的市场竞争力,巩固公司的市场地位,提升经营业绩,符合公司的长期发展需要和股东利益。公司发行可转换公司债券募集资金是必要的,也是可行的。

胡睿汽车模具有限公司

董事会

2021年11月30日

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